FNB et fonds communs de placement : comment s'y retrouver?

Les fonds négociés en bourse (FNB) prennent de plus en plus de place sur les marchés financiers. Peut-être vos portefeuilles d'investissement en comprennent-ils? Bien que, comme les fonds communs de placement, les FNB soient composés d'un ensemble de placements, il ne faut pas confondre ces deux produits distincts. En effet, il s'agit de la même structure : plusieurs individus y mettent leur argent pour le faire gérer par un professionnel. Toutefois, de manière générale, leurs prix diffèrent grandement. Voici pourquoi.

Pourquoi un FNB est généralement beaucoup moins cher qu'un fonds commun de placement?

Il existe différents types de FNB et de fonds commun de placement, pour lesquels les objectifs et les modes de gestion sont également différents, mails la principale différence entre les deux produits est la suivante : le prix d'un fonds commun de placement est établi une seule fois par jour, alors que celui du FNB fluctue tout au long de la journée, tant que la bourse est ouverte.

À la base, les FNB ont vu le jour dans le but précis de minimiser les frais pour les investisseurs. En effet, plusieurs des FNB sont indiciels, c'est-à-dire qu'ils recopient simplement un indice de référence et ne nécessitent donc que très peu d'intervention humaine. On dira alors que la gestion du FNB est plutôt passive, réduisant ainsi les frais de gestion. Dans la plupart des cas, les FNB suivent un indice boursier, qui est en fait une liste de titres représentatifs d'un marché ou d'un secteur d'activité. Par exemple, l'indice S&P/TSX 60 regroupe les 60 valeurs les plus importantes de la bourse de Toronto et est géré par Standard & Poor's. C'est l'indice de référence du plus grand FNB au Canada, iShares S&P/TSX 60 XIU. Les FNB peuvent aussi suivre d'autres indices que ceux du marché boursier, comme ceux d'obligations, d'un produit de base comme l'or, ou encore, d'un pays, d'une région, ou d'une devise. C'est l'indice reproduit qui détermine la pondération des placements dans le FNB.

Il existe aussi des FNB à gestion active. Ils ne recopient pas un indice, mais tentent de surclasser le marché tout en atteignant un objectif de placement particulier. À l'inverse, il existe tout autant de fonds communs de placement indiciels ou à gestion active. Il faut donc aller au-delà du mode de gestion pour bien comprendre la différence entre ces deux produits financiers.

Quels frais payez-vous?

De leur côté, les fonds communs de placement proposent une structure de frais qui inclut, généralement, la rémunération d'un représentant. En investissant dans un fonds commun de placement, vous pouvez avoir accès aux conseils d'un représentant en épargne collective. Ce service n'est pas offert lorsque vous investissez dans un FNB indiciel. Il faut donc tenir compte des frais d'un conseiller financier si vous souhaitez être accompagné dans votre stratégie d'épargne.

Pour la grande majorité des FNB, le représentant ne reçoit pas de commission de suivi (annuelle). Les frais de gestion des FNB sont souvent d'environ 1 % ou moins par année. D'ailleurs, selon une étude réalisée en 2019 par une firme mondiale en investissement et en gestion de portefeuilles, 83 % des sélectionneurs de titres de fonds mondiaux considèrent les frais peu élevés des FNB comme leur plus grand avantage.

Habituellement, les frais de transaction sont inclus dans les frais de gestion des fonds communs de placement. Comme son nom l'indique, le FNB est plutôt géré en bourse; il faut donc en payer les commissions en courtage pour la vente et l'achat de différents titres. Certains FNB absorbent les frais de transaction, mais en moyenne, les frais sont établis à environ 10 $ par transaction. Bien que les frais de gestion des FNB soient souvent minimes, il est important de garder en tête que vos contributions mensuelles, ainsi que les frais pour les achats et les ventes du fonds, peuvent faire grandement augmenter votre facture. On mentionne ainsi souvent que les FNB sont de bons véhicules d'épargne pour un objectif à long terme, mais ils ne sont pas aussi adéquats en période d'accumulation alors que vous multipliez les petites transactions.

Enfin, les frais de gestion des fonds communs de placement incluent les frais d'administration et d'exploitation du fonds. Finalement, les frais oscillent généralement entre 1 et 3 % et varient selon le type de fonds, son mode de gestion et sa mise en marché. Lorsqu'un fonds commun de placement diffuse ses rendements, les frais de gestion et d'administration en ont été déduits. Il vaut la peine de regarder attentivement les frais de gestion puisqu'ils peuvent varier d'un fonds commun de placement à un autre, et les plus élevés ne sont pas synonymes de meilleurs rendements.

 
Somme toute, les fonds communs de placement et les FNB ont chacun des caractéristiques qui peuvent répondre à vos différents besoins d'épargne et correspondre à votre profil d'investisseur. L'important est surtout de savoir dans quoi vous investissez et de diversifier vos véhicules d'épargne et d'investissement. Avant de choisir un produit de placement, demandez l'aide d'un professionnel.